全國(guó)社保基金投資多元 年均收益率逾8％遠(yuǎn)超CPI

全國(guó)社保基金投資多元 年均收益率逾8％遠(yuǎn)超CPI

全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)今日在中國(guó)證券報(bào)披露的2013年年報(bào)顯示，社保基金會(huì)管理的基金資產(chǎn)總額12415.64億元。其中，社保基金會(huì)直接投資資產(chǎn)6697.74億元，占比53.95％；委托投資資產(chǎn)5717.90億元，占比46.05％。

2013年，全國(guó)社保基金基金權(quán)益投資收益額685.87億元，投資收益率6.20％，超過(guò)同期2.6％的通貨膨脹率。自成立以來(lái)，全國(guó)社保基金累計(jì)投資收益額4187.38億元，年均投資收益率8.13％，超過(guò)同期2.46％的年均通貨膨脹率。

年均投資收益率逾8％

全國(guó)社保基金年報(bào)顯示，本報(bào)告期末，在社保基金會(huì)管理的基金資產(chǎn)總額12415.64億元中，直接投資資產(chǎn)6697.74億元，占比53.95％；委托投資資產(chǎn)5717.90億元，占比46.05％。后者占比較去年年報(bào)公布數(shù)據(jù)增加逾4個(gè)百分點(diǎn)。

期末，基金權(quán)益總額為11927.45億元。其中，全國(guó)社保基金權(quán)益9911.02億元，個(gè)人賬戶基金權(quán)益921.93億元，廣東委托資金權(quán)益1094.50億元。期末基金負(fù)債余額488.19億元，主要是投資運(yùn)營(yíng)中形成的短期負(fù)債。

去年社保基金的成績(jī)遠(yuǎn)好于同期A股市場(chǎng)的上漲幅度，并延續(xù)了穩(wěn)定的投資收益水平。從社保基金投資業(yè)績(jī)上看，本報(bào)告期，基金權(quán)益投資收益額685.87億元，其中，已實(shí)現(xiàn)收益額592.71億元（已實(shí)現(xiàn)收益率5.54％），交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額93.16億元。投資收益率6.20％，超過(guò)同期2.6％的通貨膨脹率。基金自成立以來(lái)的累計(jì)投資收益額4187.38億元，年均投資收益率8.13％，超過(guò)同期2.46％的年均通貨膨脹率。

在去年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，全國(guó)社保基金理事會(huì)繼續(xù)審慎投資，兼顧當(dāng)期業(yè)績(jī)壓力和長(zhǎng)期投資目標(biāo)調(diào)整資產(chǎn)配置。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，作為國(guó)家的戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金，全國(guó)社保基金將在15至20年后才發(fā)生支出，其資產(chǎn)負(fù)債特性決定其將圍繞長(zhǎng)期投資目標(biāo)實(shí)行長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略。

在2013年，社保基金的操作體現(xiàn)出堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的特點(diǎn)。在股市基本面低迷之際，社保基金在超過(guò)300家公司前十大流通股東中現(xiàn)身，并連續(xù)三個(gè)季度持倉(cāng)其中超過(guò)半數(shù)的公司。數(shù)據(jù)顯示，在社保基金堅(jiān)守的公司中，77%的公司2013年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，且大多集中于醫(yī)藥、汽車、化工、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。社保基金的持倉(cāng)和加倉(cāng)一方面起到了穩(wěn)定市場(chǎng)的作用，另一方面也獲取了相應(yīng)回報(bào)。社保基金最新披露的年報(bào)顯示，2013年全國(guó)社保基金股利收入為107.52億元，比上年增加13.74億元。

在去年的基金投資收益中，股票收益205.57億元，投資收益率6.73％。全國(guó)社保基金理事會(huì)人士表示，自營(yíng)指數(shù)化投資是基金股票投資的一部分，自營(yíng)指數(shù)化按規(guī)定主要投資于上證50等大盤(pán)指數(shù)。2010年至去年，大盤(pán)指數(shù)出現(xiàn)較大幅度下跌，受此影響，自營(yíng)指數(shù)化投資收益為負(fù)69.53億元。自2005年投資以來(lái)，抵減上述虧損，自營(yíng)指數(shù)化累計(jì)凈投資收益107.94億元。

多渠道籌集社保基金

2013年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，期內(nèi)財(cái)政性凈撥入全國(guó)社保基金554.32億元。其中中央財(cái)政預(yù)算撥款200億元，國(guó)有股減、轉(zhuǎn)持78.97億元，彩票公益金276.65億元，實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目上市時(shí)社保基金會(huì)作為國(guó)有股東履行減持義務(wù)減少國(guó)有股1.30億元。截至2013年末，全國(guó)社保基金財(cái)政性凈撥入累計(jì)6000.26億元。其中中央財(cái)政預(yù)算撥款2298.36億元，國(guó)有股減、轉(zhuǎn)持2301.28億元，彩票公益金1420.70億元。實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目上市時(shí)社保基金會(huì)作為國(guó)有股東履行減持義務(wù)累計(jì)減少國(guó)有股13.28億元。

全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)謝旭人在2014年3月26日召開(kāi)的第五屆理事大會(huì)第一次會(huì)議上表示，三年來(lái)，理事會(huì)堅(jiān)持多渠道籌集社保基金，實(shí)現(xiàn)基金規(guī)模較快增長(zhǎng)。按照國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的指示和各位理事的意見(jiàn)，研究提出了社保基金籌資制度化管理的建議。在此基礎(chǔ)上，從推動(dòng)擴(kuò)大現(xiàn)有渠道撥款規(guī)模和開(kāi)辟新的籌資渠道兩方面入手，積極促進(jìn)多渠道籌集社保基金。同時(shí)，參與開(kāi)展了一系列社會(huì)保障重大問(wèn)題的研究工作。在前期進(jìn)行養(yǎng)老金收支缺口匡算和社保基金籌資制度化研究的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性地提出了多渠道充實(shí)社保基金的政策建議。

黨的十八大報(bào)告明確提出擴(kuò)大社會(huì)保障基金籌資渠道，確保基金安全和保值增值。十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》明確提出“劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社保基金”的要求。謝旭人表示，未來(lái)三年，全國(guó)社保基金理事會(huì)將積極推進(jìn)社保基金籌資工作，落實(shí)上述戰(zhàn)略部署，從建立更加公平可持續(xù)的社會(huì)保障制度目標(biāo)任務(wù)出發(fā)，按照“可操作、可持續(xù)、有增長(zhǎng)”的原則，積極促進(jìn)社保基金籌集制度化。同時(shí)還將提高投資運(yùn)營(yíng)科學(xué)精細(xì)管理水平，在科學(xué)研判國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，合理編制各類資產(chǎn)配置計(jì)劃，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。充分發(fā)揮委托投資和直接投資的各自優(yōu)勢(shì)，審慎開(kāi)展各大類資產(chǎn)的投資運(yùn)營(yíng)，進(jìn)一步改進(jìn)投后管理，切實(shí)維護(hù)社保基金權(quán)益。

值得一提的是，2013年，廣東省委托全國(guó)社保基金投資運(yùn)營(yíng)的1000億元養(yǎng)老金累計(jì)投資收益超過(guò)了此前預(yù)期。中國(guó)證券報(bào)記者此前從廣東方面人士處獲悉，委托投資協(xié)議生效的兩年期間，投資收益率超出雙方協(xié)議約定的收益率水平，也跑贏了CPI，廣東省與全國(guó)社保基金理事會(huì)商議延續(xù)委托投資的相關(guān)事項(xiàng)。

此外，財(cái)政性凈撥入項(xiàng)下，中央財(cái)政預(yù)算撥款和國(guó)有股減、轉(zhuǎn)持兩部分繼續(xù)為充實(shí)社保基金作出貢獻(xiàn)。作為國(guó)家社會(huì)保障戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金的重要來(lái)源，有業(yè)內(nèi)人士指出，有關(guān)部門(mén)在認(rèn)真研究和督促這兩方面資金的劃撥情況，以保證有效、穩(wěn)定擴(kuò)大社保基金規(guī)模。

分散投資穩(wěn)定收益

從2013年社保基金理事會(huì)披露的具體數(shù)據(jù)來(lái)看，2013年社保基金利息收入為284.35億元，比上年增加49.77億元；證券差價(jià)收入106.18億元，比上年增加102.13億元；信托投資收益22.79億元，比上年增加4.23億元；衍生金融工具收益2.58億元，比上年增加1.87億元；長(zhǎng)期股權(quán)投資收益為108.55億元，比上年增加27.48億元；股權(quán)投資基金收益8.8億元，比上年增加5.24億元；交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益為93.16億元，比上年減少155.05億元。

從去年情況看，社保基金仍然延續(xù)分散投資穩(wěn)定收益的思路，并在城鎮(zhèn)化方面尋求空間。2013年，全國(guó)社保基金繼續(xù)抓住城鎮(zhèn)化機(jī)遇，透露出支持基礎(chǔ)設(shè)施和多地保障房建設(shè)的信號(hào)。

2013年，社保基金利用各類投資工具，以多元化投資來(lái)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在分散化的投資理念之下，在多個(gè)方面獲得回報(bào)。全國(guó)社保基金理事會(huì)副理事長(zhǎng)王忠民此前表示，在私募股權(quán)領(lǐng)域的投資給社保基金帶來(lái)了可觀收入，隨著行政審批進(jìn)一步下放或取消、負(fù)面清單制度建立，行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的速度將進(jìn)一步改善。

全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)謝旭人此前表示，根據(jù)今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及市場(chǎng)情況，制定并實(shí)施各大類資產(chǎn)配置計(jì)劃，在執(zhí)行過(guò)程中，還將視市場(chǎng)波動(dòng)情況，有針對(duì)性地進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。在資產(chǎn)投資上，將繼續(xù)發(fā)揮固定收益產(chǎn)品對(duì)穩(wěn)定基金收益的基礎(chǔ)性作用，增強(qiáng)境內(nèi)股票委托投資的主動(dòng)性和靈活性，積極優(yōu)選實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目，爭(zhēng)取拓寬投資范圍，增加結(jié)構(gòu)性基金投資，并進(jìn)一步加強(qiáng)境外投資管理，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。

全國(guó)社保基金理事會(huì)人士此前表示，理事會(huì)將積極推進(jìn)劃撥部分國(guó)有資產(chǎn)充實(shí)社保基金專題研究，加快推進(jìn)多渠道籌集全國(guó)社保基金專題研究，擴(kuò)大受托投資試點(diǎn)、積極支持地方基本養(yǎng)老保險(xiǎn)結(jié)余資金保值增值，全力做好基金投資運(yùn)營(yíng)，確保基金安全和保值增值。