央行：上海自貿(mào)區(qū)具備率先開放資本賬戶條件

張新：上海自貿(mào)區(qū)已具備率先開放資本賬戶的條件

——訪中國(guó)人民銀行上海總部副主任兼上海分行行長(zhǎng)張新

■經(jīng)過兩年的時(shí)間，我們做好了十項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備，上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)具備承擔(dān)率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換這一重任的條件。

■在自貿(mào)區(qū)推進(jìn)的資本項(xiàng)目可兌換，是有管理的可兌換，不是放任自由。

■對(duì)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的部分搞可兌換，如跨境融資、金融市場(chǎng)雙向開放、放松貿(mào)易投資的匯兌管制等。

■從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度看，對(duì)涉及洗錢、恐怖融資、過度利用避稅天堂的跨境金融交易等需長(zhǎng)期實(shí)施管理；對(duì)外債規(guī)模及貨幣錯(cuò)配等要實(shí)施宏觀審慎管理，并在必要時(shí)對(duì)短期資本流動(dòng)實(shí)施管理。

■實(shí)踐證明，上海自貿(mào)區(qū)沒有成為熱錢流入套利的管道，跨境資金流動(dòng)和資金價(jià)格也趨于理性和平穩(wěn)。

上海自貿(mào)區(qū)在資本項(xiàng)目可兌換上已先行一步。

今年2月，央行上海總部發(fā)布了《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），標(biāo)志著我國(guó)資本項(xiàng)目可兌換邁出了重要一步。

《實(shí)施細(xì)則》取消了境外融資的前置審批，企業(yè)、銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等主體可自主決策以何種方式、多長(zhǎng)期限、什么幣種開展境外融資，杠桿率也較先前有所提升。為優(yōu)化境外融資結(jié)構(gòu)，《實(shí)施細(xì)則》使用了處于國(guó)際先進(jìn)水平的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子，鼓勵(lì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣、中長(zhǎng)期、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金。上海個(gè)人境外投資也即將落地實(shí)施。

作為目前享有中國(guó)最優(yōu)金融政策環(huán)境的區(qū)域，上海自貿(mào)區(qū)是否已經(jīng)具備了率先實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換的條件？資本賬戶開放是否就等于放任不管？危機(jī)真的來臨時(shí)，工具箱的儲(chǔ)備是否充足？如何防止洗錢、恐怖融資和偷逃稅在自貿(mào)區(qū)大行其道？

針對(duì)以上問題，上證報(bào)記者昨天專訪了中國(guó)人民銀行上海總部副主任兼上海分行行長(zhǎng)張新。

可兌換不等于放任自由

記者：黨的十八屆三中全會(huì)提出“加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”，今年的政府工作報(bào)告也作出了部署。目前，我國(guó)的資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)展到了什么程度？

張新：今年4月份，周小川行長(zhǎng)在國(guó)際貨幣基金組織第31屆國(guó)際貨幣與金融委員會(huì)系列會(huì)議發(fā)言時(shí)指出，我國(guó)已經(jīng)在人民幣資本項(xiàng)目可兌換方面取得了重大進(jìn)展，按照國(guó)際貨幣基金組織（IMF）對(duì)資本賬戶的分類，40項(xiàng)中的35項(xiàng)全部或部分實(shí)現(xiàn)了可兌換，完全不可兌換的僅有5項(xiàng)，離實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換的目標(biāo)已經(jīng)不遠(yuǎn)了。在發(fā)言中，周行長(zhǎng)還提出了未來要推進(jìn)個(gè)人跨境投資、證券交易所互聯(lián)互通、外匯管理改革、資本市場(chǎng)開放、擴(kuò)大人民幣國(guó)際使用和風(fēng)險(xiǎn)防控等六項(xiàng)資本項(xiàng)目可兌換改革。這六項(xiàng)改革全面落地后，就意味著我國(guó)完全實(shí)現(xiàn)了資本項(xiàng)目可兌換。

記者：2014年2月印發(fā)的《關(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》（以下簡(jiǎn)稱22號(hào)文）第一條提出，國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)鼓勵(lì)和支持?jǐn)U大人民幣跨境使用的政策措施均適用試驗(yàn)區(qū)。這就確保了上海自貿(mào)區(qū)享有最優(yōu)的政策環(huán)境。在資本賬戶開放和人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，上海自貿(mào)區(qū)扮演著什么樣的角色？

張新：圍繞周小川行長(zhǎng)所提的六項(xiàng)資本項(xiàng)目可兌換改革，上海自貿(mào)區(qū)在過去兩年進(jìn)行了試點(diǎn)和探索，積累了一定經(jīng)驗(yàn)。目前，上海自貿(mào)區(qū)金融改革的重點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)上述六方面的全面突破和全面到位，以推動(dòng)上海率先實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換。

今年2月，央行上海總部發(fā)布了《實(shí)施細(xì)則》，就是推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換的重要步驟，在上海率先建立了資本賬戶可兌換的路徑和管理方式。

兩年來，我們進(jìn)行了充分的技術(shù)準(zhǔn)備。我概括下來，有十項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備工作已全面到位。首先，上海已經(jīng)形成了對(duì)資本項(xiàng)目可兌換改革的政治保障、市場(chǎng)適應(yīng)機(jī)制與企業(yè)理性文化。在金融改革中，上海市委市政府始終高舉改革開放的大旗，同時(shí)以高度的政治責(zé)任感牢牢把握防控風(fēng)險(xiǎn)的底線，確保不出現(xiàn)區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過近兩年的自貿(mào)區(qū)金融改革，金融機(jī)構(gòu)對(duì)跨境金融業(yè)務(wù)建立了成熟的操作管理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)防控制度；企業(yè)也能自主合規(guī)地理性運(yùn)用人民銀行關(guān)于跨境金融活動(dòng)的規(guī)則，自主從國(guó)際金融市場(chǎng)融資，充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源。

在上海自貿(mào)區(qū)放開跨境融資之初，社會(huì)上有很多擔(dān)憂，諸如熱錢大量流入和資金大量外逃，及其對(duì)匯率和利率的沖擊等。但實(shí)際上，上海金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)非常理性地使用新的跨境資金流動(dòng)規(guī)則。根據(jù)監(jiān)測(cè)，截至今年5月底，自貿(mào)區(qū)通過自由貿(mào)易賬戶辦理各類跨境資金結(jié)算1600多億元，自貿(mào)區(qū)沒有成為跨境資金大規(guī)模流動(dòng)的通道。其中按照新規(guī)則開展的跨境融資也只有700多億元，也很理性，沒有出現(xiàn)很大的規(guī)模。實(shí)踐證明，上海自貿(mào)區(qū)沒有成為熱錢流入套利的管道，而且自貿(mào)區(qū)資本賬戶開放的政策促使收窄了境內(nèi)外的利率和匯率差異，削平了境內(nèi)外套利、套匯的空間，使得跨境資金流動(dòng)和資金價(jià)格趨于理性和平穩(wěn)。

記者：盡管到目前為止，上海自貿(mào)區(qū)沒有成為資金大進(jìn)大出的通道，但跨境資金一旦對(duì)境內(nèi)市場(chǎng)形成沖擊，如何應(yīng)對(duì)？

張新：這就是我想說的第二項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備：“有管理的可兌換”的制度安排。人民銀行在上海自貿(mào)區(qū)推進(jìn)的資本項(xiàng)目可兌換不是完全的、自由的可兌換，而是有管理的可兌換。我們主要是對(duì)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的部分搞可兌換，如跨境融資、金融市場(chǎng)雙向開放、放松貿(mào)易投資的匯兌管制等；即便對(duì)于要搞可兌換的資本項(xiàng)目，也不搞放任自由，而是繼續(xù)實(shí)施必要的宏觀審慎管理。在這種理念和制度安排下，跨境資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。

具體地說，可兌換需要哪些管理呢？周小川行長(zhǎng)在今年4月份國(guó)際貨幣基金組織的發(fā)言中指出，從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度看，我國(guó)需要長(zhǎng)期對(duì)資本項(xiàng)目實(shí)施一些管理，如涉及洗錢、恐怖融資、過度利用避稅天堂的跨境金融交易等；對(duì)外債規(guī)模及貨幣錯(cuò)配等實(shí)施宏觀審慎管理，并在必要時(shí)對(duì)短期資本流動(dòng)實(shí)施管理；加強(qiáng)國(guó)際收支監(jiān)測(cè)與分析等。這些都是我們?cè)O(shè)計(jì)上海自貿(mào)區(qū)的核心管理制度安排和開展資本項(xiàng)目可兌換技術(shù)準(zhǔn)備的主要內(nèi)容。

避免外債膨脹和幣種錯(cuò)配

記者：發(fā)展中國(guó)家以外幣進(jìn)行的金融開放鮮有成功的案例，貨幣錯(cuò)配（currency mismatch）是重要的原因。能否簡(jiǎn)要介紹對(duì)外債規(guī)模及貨幣錯(cuò)配如何進(jìn)行宏觀審慎管理？

張新：《實(shí)施細(xì)則》建立了一套以資本約束機(jī)制為核心的境外融資宏觀審慎管理制度。這種市場(chǎng)化的外債管理理念在國(guó)際上都是領(lǐng)先的。其特點(diǎn)有：一是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)從境外融資不再需要行政審批，資金自由流動(dòng)；二是對(duì)境外融資規(guī)模、幣種和期限都有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，市場(chǎng)主體按照這些規(guī)則可以計(jì)算出自己能自主從境外融資的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，這樣能有效避免外債的膨脹和幣種錯(cuò)配，防范出現(xiàn)外債危機(jī)。

具體講，在外債規(guī)模方面，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)境外融資的規(guī)模受到其實(shí)際資本規(guī)模的內(nèi)在約束。由于資本的約束，各類融資主體的融資規(guī)模是可測(cè)的，同時(shí)將跨境資金流動(dòng)的宏觀管理閥門嵌入融資主體的日常資金活動(dòng)中。例如，區(qū)內(nèi)企業(yè)可以按照其資本的2倍從境外借入本外幣資金；非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資杠桿率為其資本的3倍；設(shè)立分賬核算單元的銀行，融資杠桿率為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)一級(jí)資本的5%等等。

在防范外債幣種錯(cuò)配方面，制度設(shè)置了幣種轉(zhuǎn)換因子等現(xiàn)代管理手段引導(dǎo)外債的幣種結(jié)構(gòu)。對(duì)于同等金額的境外融資，本幣的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子為1，外幣的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子為1.5，以鼓勵(lì)融資主體多開展人民幣融資。

在防止短期熱錢流入方面，制度還設(shè)定了期限轉(zhuǎn)換因子優(yōu)化境外融資的期限結(jié)構(gòu)。對(duì)期限1年以上的借款，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子為1，1年以內(nèi)的借款為1.5，這樣就能鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)主體多融入長(zhǎng)期資金，抑制短期資本的流入。

對(duì)外債規(guī)模、幣種錯(cuò)配、短期資本流入等的宏觀審慎管理框架的建立，是我們?cè)谏虾Ｗ再Q(mào)區(qū)為率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換所做的第三項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備。

至于資金異常流入和資金大規(guī)模外流時(shí)如何應(yīng)對(duì)？我們已經(jīng)建立了總量調(diào)控和應(yīng)急管理工具儲(chǔ)備，是為第四項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備。在跨境資金流動(dòng)總量控制上，建立了總閘門調(diào)控機(jī)制應(yīng)對(duì)外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了不同等級(jí)的預(yù)警指標(biāo)體系以及相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。當(dāng)整個(gè)自貿(mào)區(qū)的資金異常流入和資金外流的總量規(guī)模觸動(dòng)閘門后，就觸動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，我們可以根據(jù)預(yù)警級(jí)別調(diào)整相應(yīng)的宏觀審慎政策參數(shù)，甚至采取臨時(shí)應(yīng)急管制措施，確保幣值穩(wěn)定和國(guó)家金融安全。比如，我們正在研究的個(gè)人跨境投資方案中，就設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和規(guī)模調(diào)控目標(biāo)，當(dāng)資金外流規(guī)模達(dá)到一定程度時(shí)，就會(huì)啟動(dòng)宏觀審慎參數(shù)的調(diào)整。

又如，在《實(shí)施細(xì)則》中，已經(jīng)公布了各種調(diào)控工具和應(yīng)急措施，這些措施與工具既包括境外融資杠桿率、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，也包括延長(zhǎng)融入資金的賬戶存放期限、對(duì)融入資金征收特別存款準(zhǔn)備金、征收零息存款準(zhǔn)備金等，當(dāng)跨境資金異常流入達(dá)到一定規(guī)模后，就可以啟動(dòng)相應(yīng)級(jí)別的管理措施。

記者：從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，由于各國(guó)自貿(mào)區(qū)的管制都相對(duì)寬松，也給了利用自貿(mào)區(qū)進(jìn)行洗錢、恐怖融資和偷逃稅等活動(dòng)的空間。對(duì)此該如何防范？

張新：管制放松后，其被洗錢、恐怖融資以及稅收犯罪、貪腐犯罪所利用的風(fēng)險(xiǎn)也明顯增加。金融行動(dòng)特別工作組（FATF）在2010年3月發(fā)布了《自貿(mào)區(qū)洗錢風(fēng)險(xiǎn)研究》，明確提出自貿(mào)區(qū)存在洗錢脆弱性，并列舉了各種利用自貿(mào)區(qū)進(jìn)行洗錢和恐怖融資的案例，包括利用虛假貿(mào)易進(jìn)行洗錢、設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的交易或公司進(jìn)行偷逃稅犯罪，以及利用自貿(mào)區(qū)法規(guī)政策滯后實(shí)施洗錢或稅收犯罪等。我國(guó)由于有宏觀審慎的管理制度，上述風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)沒有其他國(guó)家嚴(yán)重，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，隨著金融擴(kuò)大開放，也需要引起我們足夠的重視。

資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可兌換后，按照國(guó)家公布的跨境資金流動(dòng)規(guī)則，市場(chǎng)主體的資金不經(jīng)審批就可自由流動(dòng)，政府職能由注重事前審批轉(zhuǎn)為事中事后管理，政府要管理的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩塊：一塊是前述的宏觀審慎管理，著重從總量角度維護(hù)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定；另一塊就是“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”，著重從個(gè)體角度防范企業(yè)和個(gè)人出現(xiàn)洗錢、恐怖融資和逃稅活動(dòng)。

在推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)金融改革過程中，人民銀行堅(jiān)持底線思維，積極對(duì)接國(guó)際通行規(guī)則和做法，制定了以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的拒絕客戶機(jī)制、創(chuàng)新業(yè)務(wù)洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、跨境業(yè)務(wù)審查和名單監(jiān)控為核心的自貿(mào)區(qū)“三反”制度。根據(jù)自貿(mào)區(qū)資金交易特點(diǎn)，人民銀行上海總部成立了跨境資金流動(dòng)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)室，建立了自貿(mào)區(qū)“三反”資金監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和可疑交易報(bào)告機(jī)制，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)涉及洗錢高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和過度利用避稅天堂的異常跨境交易等可疑行為，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)信息，不斷提升自貿(mào)區(qū)“三反”措施對(duì)金融開放創(chuàng)新態(tài)勢(shì)的適應(yīng)性。同時(shí)，我們服務(wù)中央反腐敗的大局，積極配合做好打擊腐敗分子跨境洗錢的工作。建立了“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”的監(jiān)測(cè)分析和管理體系，是我們的第五項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備。

記者：一旦資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可兌換，投融資匯兌更加便利化，但與此同時(shí)如何在事中事后管理中防范風(fēng)險(xiǎn)？

張新：建立了強(qiáng)大的開展多角度風(fēng)險(xiǎn)管理的賬戶信息管理系統(tǒng)，就是我們的第六項(xiàng)技術(shù)準(zhǔn)備。

資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可兌換后，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資金按照規(guī)則自由流動(dòng)，取消前置審批。我們也清醒地認(rèn)識(shí)到，取消審批后會(huì)出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)必須做好前述的宏觀審慎管理和“三反”管理。而要做好這些管理就必須要有一個(gè)強(qiáng)大的賬戶信息管理系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)政放權(quán)，實(shí)現(xiàn)從事前審批轉(zhuǎn)向事中事后管理的革命性變化。為此，人民銀行和外匯局建立了自由貿(mào)易賬戶和外匯管理等系統(tǒng)，形成了多角度的風(fēng)險(xiǎn)跟蹤和管理手段。

人民銀行上海總部會(huì)同金融機(jī)構(gòu)花了一年多的時(shí)間建成了自由貿(mào)易賬戶監(jiān)測(cè)管理信息系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)與現(xiàn)有相關(guān)系統(tǒng)相比，在數(shù)據(jù)收集、監(jiān)測(cè)分析和管理等方面都有一些革命性的變化。在數(shù)據(jù)收集方面，能實(shí)現(xiàn)對(duì)跨境資金流動(dòng)的逐筆24小時(shí)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)；而且系統(tǒng)是全覆蓋的，銀證保等金融機(jī)構(gòu)都可以使用，企業(yè)和個(gè)人都可以開立自由貿(mào)易賬戶享受改革政策。在監(jiān)測(cè)分析方面，能監(jiān)控跨境資金的來龍去脈，對(duì)各類性質(zhì)和各類主體的跨境資金活動(dòng)能進(jìn)行監(jiān)測(cè)分析。在管理方面，系統(tǒng)提供了富有彈性的電子圍網(wǎng)式的管理環(huán)境，對(duì)異常交易具有事前預(yù)警功能，將宏觀審慎管理功能內(nèi)嵌進(jìn)系統(tǒng)，能對(duì)個(gè)體和銀行分賬核算單元的跨境資金流動(dòng)進(jìn)行總量管理。

在外匯監(jiān)管上，建立了統(tǒng)一的數(shù)據(jù)采集平臺(tái)和應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)，形成了核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)和綜合分析系統(tǒng)相互分工、相互補(bǔ)充的外匯業(yè)務(wù)應(yīng)用框架。通過國(guó)際收支網(wǎng)上申報(bào)子系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際收支申報(bào)信息的采集、核查與統(tǒng)計(jì)；通過貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)子系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)進(jìn)出口、收付匯及報(bào)告信息的綜合管理；資本項(xiàng)目管理子系統(tǒng)則充分考慮資本項(xiàng)目管理改革的趨勢(shì)和進(jìn)一步開放的需求，從主體監(jiān)管角度搭建管理框架，為企業(yè)提供資本項(xiàng)下的各類服務(wù)。

目前，自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)已經(jīng)與現(xiàn)行外匯系統(tǒng)、人民幣跨境系統(tǒng)等實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，與上海黃金交易所國(guó)際板和上海清算所等市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)對(duì)接。有了這些系統(tǒng)，我們就能對(duì)本外幣跨境資金流動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和事中事后管理。因此，依托自由貿(mào)易賬戶和當(dāng)前的外匯管理系統(tǒng)開展資本項(xiàng)目可兌換，我們有信心管好風(fēng)險(xiǎn)。

率先實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換條件已成熟

記者：對(duì)于管理部門來說，資本項(xiàng)目可兌換后，其統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)體系是否也應(yīng)作出調(diào)整？

張新：適應(yīng)可兌換的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)框架要與可兌換相適應(yīng)，這也是很重要的技術(shù)準(zhǔn)備之一。

資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可兌換后，上海外匯管理部門的履職方式將發(fā)生重大變化，工作重點(diǎn)將從跨境資金流動(dòng)的事前審批管理轉(zhuǎn)為國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)分析，這就要求建立能夠適應(yīng)資本項(xiàng)目可兌換的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)體系。這一體系的最大特點(diǎn)是對(duì)接國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)全口徑覆蓋和全方位監(jiān)測(cè)。

在強(qiáng)化國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)方面，重點(diǎn)是解決資本項(xiàng)目可兌換后市場(chǎng)主體更加多元、跨境資金流動(dòng)更加頻繁、跨境資金流動(dòng)渠道更加復(fù)雜等帶來的新問題，確保新的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)架構(gòu)能夠?qū)缇迟Y金流動(dòng)實(shí)現(xiàn)全覆蓋。為此，我們從三個(gè)方面做了努力：一是對(duì)接最新國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。按照國(guó)際貨幣基金組織最新的收支統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)涉外收支交易分類進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，特別是把金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易納入國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)范圍，滿足了資本項(xiàng)目可兌換后的所有涉外交易類型的統(tǒng)計(jì)需要。二是重構(gòu)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)框架，建立全口徑的統(tǒng)計(jì)體系。這個(gè)體系涵蓋中國(guó)居民與非中國(guó)居民間的一切經(jīng)濟(jì)交易以及中國(guó)居民對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債狀況，并包括所有本外幣資金跨境流動(dòng)。三是優(yōu)化國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)手段。重點(diǎn)是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)中的核心作用，簡(jiǎn)化企業(yè)和個(gè)人的申報(bào)環(huán)節(jié)，提高申報(bào)的電子化程度，大大提高了國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。