大額存單真來了，基準利率１．４倍你會投嗎？

大額存單真來了，基準利率１．４倍你會投嗎？

新華網北京６月１１日電（記者姜琳、吳雨）全國銀行間同業拆借中心１１日發布消息稱，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行等９家銀行，將于６月１５日起發行首批大額存單。從已經披露詳情的幾家銀行看，產品利率最高較同期基準利率上浮４０％。這樣的收益水平，你會投嗎？

“與此前市場對大額存單的預期相比，最高１．４倍基準利率的定價略有點低。”北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明表示，這樣的收益與信托、基金及銀行理財產品相比，競爭力都不太夠，但好處是保本保息、可取可押，比較適合有較大金額閑置資金且不太愿意有任何風險的投資者。

根據工行此次推出的發布計劃，面向個人客戶的大額存單包括６個月和１年期兩款，發行利率為央行存款基準利率１．３至１．４倍，認購金額３０萬元起，到期一次還本付息，可提前支取，也可以用于辦理質押業務。建行的大額存單則同時面向個人和企業發行，利率為基準的１．４倍。

相比之下，一些城商行自央行降息以來已經將存款利率上浮至１．４倍，１萬元就能起存，理財產品收益就更高了。例如某城商行正在發行的一款期限為２７５天的銀行間保證收益理財產品，投資５００００元起，年化受益率為５．１％。而現在一年期大額存單利率最高也就３．１５％。

某國有大行有關人士告訴記者，首批大額存單定價不高，主要它包含了提前支取的條款，不能像定期那樣將資金鎖定半年到一年。另外，有關部門也擔心推高融資成本，希望能由大額存款引導無風險存款利率下行。畢竟多次降息后銀行息差收窄，利潤增速承壓，加上互聯網金融競爭加劇，銀行負債成本已經較高。

中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，理財市場繁榮、股市火爆，對存款分流比較強。大額存單這種新產品出來，短期市場需求不一定非常樂觀。但畢竟剛開始，銀行還處于試探階段，不可能也不敢一下子把利率定得太高。后期根據市場反映情況可能會提高利率。從根本上說，大額存單是市場化的，完全取決于市場供需。

或許也因為是首批大額存單，本該彼此競爭、在價格上有所差異的９家銀行，此次“步調”頗為一致。已經發布產品詳情的工行、農行、建行和中信銀行，其發行利率僅在一年期產品上有略微差異，其他期限均為１．４倍基準利率。此外在品種上，農行和中信銀行較其他兩家更為豐富。

趙慶明說，大額存款核心就是市場化定價，而市場化的要義就是銀行會根據自己的信用水平和經營狀況，做出不同的市場定價。大小銀行資金需求不太一樣，定位也不一樣，相信隨著未來大額存單的推進，會給投資者提供更多元的產品。

根據《大額存單管理暫行辦法》，全國銀行間同業拆借中心為央行授權的大額存單業務第三方發行、交易和信息披露平臺。